Sermaye Kazançları Dağılımı

Sermaye kazançlarının dağıtımı, bir fon yöneticisinin altta Kredi hesaplama yatan hisse senedi ve menkul kıymetlerin yatırım fonu içinde tasfiyesi veya fonun işletme giderleri dışındaki fonların elde ettiği temettü ve faizlerden elde edilen hissedarlara yapılan bir ödemedir . Sermaye kazanç dağılımları bir yatırım fonu yöneticisi tarafından yapılmalıdır, çünkü vergi hukuku, yatırım gelirlerinin önemli bir kısmının yatırımcılara ödenmesi gerektiğini belirtir.

Sermaye Kazancı Dağılımı'

Sermaye kazancı dağılımları, dağıtımı yapan kişiye sermaye kazanç oranlarında vergilendirilir. Ortak fon paylarının sahiplerinin, sahip oldukları fonlarla yapılan sermaye kazançları dağıtımları için sermaye kazançları vergisi ödemek zorundadırlar . 1986'dan önce, tüm yatırım fonu ortakları, fonları ne kadar süreyle tuttuklarına bakılmaksızın, uzun vadeli sermaye kazançları dağıtımı için borçlandılar. Geçmesiyle 1986 Vergi Reformu Yasası , hissedarlar şimdi onlar fon sahibi oldum zamana dayalı uzun veya kısa vadeli sermaye kazançları vergisi ödemek.

Sermaye Kazançları Dağıtım Örneği

Bir yatırımcının, toplamda 5 milyon toplam hissesi bulunan 2,000 hisse senedi fonu sahibi olduğunu varsayalım. Yıl içinde yatırım fonu, portföyündeki hisse senedi pozisyonlarının satışından elde edilen toplam sermaye kazancında 15 milyon dolar olmuştur. Toplam kazancın% 80'i uzun vadeli sermaye kazançları ve% 20'si kısa vadeli sermaye kazancıdır. Bu senaryoda, fon aşağıdaki tutarları bu özel yatırımcıya dağıtacaktır:

Yatırımcıya uzun vadeli sermaye kazancı dağıtımı = 15.000.000 ABD Doları x% 80 x (2.000 / 5.000.000) = 4.800 ABD Doları

Yatırımcıya kısa vadeli sermaye kazancı dağıtımı = 15.000.000 ABD Doları x% 20 x (2.000 / 5.000.000) = 1.200 $

Eğer yatırımcı en yüksek marjinal vergi oranına Kredi hesaplama sahipse% 39,6, uzun vadeli dağıtımda% 20 vergi ve kısa vadeli dağıtımda% 39,6 vergi ödemek zorunda kalacaktı:

Uzun vadeli sermaye kazancı vergisi = $ 4.800 x% 20 = 960 ABD doları

Kısa vadeli sermaye kazancı vergisi = 1,200 $ x 39,6% = 475,20 ABD Doları

Yatırımcının fona ne kadar süre sahip olduğuna bakılmaksızın, dağıtımın fonun elinde bulunan holdingleri ne kadar tuttuğuna bağlı olarak vergilendirme yapılır. Örneğin, yukarıdaki örnekte yer alan yatırımcı sadece iki ay boyunca fon sağladıysa, tüm dağıtımlarda kısa vadeli sermaye kazançları vergisi ödemezdi, bunun yerine uzun vadeli ve kısa vadeli vergileri nasıl ödeyeceğini açıkladı. Uzun zamandır fon stokları tuttu.

Bir fonun fiyatı yıl içinde düşmüş olsa bile sermaye kazanç dağılımları oluşabilir. Örneğin, bir fon fonu satın aldığından beri fiyattan memnun olan hisse senedi satmış olabilir, ancak bu kazançlar son fiyat düşüşlerini yaşayan daha büyük bir hisse senedi grubu tarafından daha ağır basabilir. Toplam net etki, daha düşük bir net varlık değeri olabilir.

Sermaye Kazançları Dağılımları ve Net Varlık Değeri

Adi hisse senetlerinde olduğu gibi, sermaye kazançları ve temettüler dağıtımı fonun net varlık değerini (NAV) dağıtılan miktar kadar azaltmaktadır . Örneğin, hisse başına 20 dolarlık net varlık değerine sahip bir fonun fon yöneticisi, hissedarlara 5 Kredi hesaplama dolarlık bir dağıtım ödeyebilir. Bu, fonun net varlık değerinin 5 $ 'dan 15 $' a düşmesine yol açacaktır. Bu durum, yatırım fonunun fiyat tablosunda, eski temettü günü fiyatında bir düşüş olarak görünse de, fonun toplam getirisi değişmemiştir. Menkul kıymetler üzerindeki gerçekleşmemiş kazançlar , satılıncaya kadar yatırım fonunun net varlık değerini belirler.